Если у него есть чувства, больно будет в любом случае.
Просто честно и деликатно скажите.
"Не могу, нет чувств, не хочу обманывать. Прости" (попросить прощения только если считаете нужным, от сердца ).
А вот "ты хороший, но...", "ты найдешь девушку получше", "ты слишком хороший для меня" - это не надо, это ещё больнее и унизительнее